中小企業融資應採取多元化方式
來源: 代書     發佈時間: 2009/9/16 下午 05:31:34   返回  打印
中小企業的融資渠道暢通與否,直接關係著實體經濟的複蘇進程。在2009年中國小企業多元化融資對洽會上,眾多專家剖析了中小企業面臨的信息不透明、抵押不足和回報率低三大難題,並指出採取多元化的融資方式可有效降低中小企業的融資難度。
中小企業的融資渠道暢通與否,直接關係著實體經濟的複蘇進程。在2009年中國小企業多元化融資對洽會上,眾多專家剖析了中小企業面臨的信息不透明、抵押不足和回報率低三大難題,並指出採取多元化的融資方式可有效降低中小企業的融資難度。

 銀行體系難以解決融資問題

“上半年新增信貸高達7.37萬億元,而民營中小企業從中得到的卻很少。”原全國人大副委員長成思危在對洽會上表示,目前民營中小企業融資比較困難,主要是因為其融資渠道狹窄、結構不合理、數量少而成本高。

中國社科院金融所研究員易憲容表示,現行商業銀行體系的主體架構並非針對中小企業而設計,大多數商業銀行的信貸風險評估和成本收益模式並不適應中 小企業的特點,因此僅僅依靠現有商業銀行體係不可能解決中小企業的融資問題。資料顯示,截至2008年末,我國中小企業不良貸款率達到11.6%,比銀行 業整體平均不良貸款率高出9.6個百分點,此外商業銀行對中小企業貸款的信貸成本和管理成本是大型企業的5- 8倍,中小企業貸款利率不足以覆蓋銀行的管理成本和風險。

 中小企業融資面臨三大難題

中小企業自身存在的問題也是其融資困難的重要原因,中科智集團有限公司總裁張鍇雍指出,目前中小企業融資面臨著三大難題:一是中小企業財務不規範,信息不透明;二是中小企業抵押不足、風險高;三是給中小企業貸款成本高、回報低。

張鍇雍表示,為中小企業融資提供擔保最重要的就是需要透明的信息,擔保業首先要立足於幫助中小企業建立信用體系。當然這是一個複雜的過程,單靠擔 保業是做不到的。他認為可以藉鑑日本的中小企業諮詢服務體系,日本的中小企業諮詢診斷行業已是一個相當成熟的行業。日本法律規定任何中小企業從註冊開始 起,必須請一位診斷師來提供諮詢服務,中小企業貸款所需的擔保機構擔保和投資機構投資,都需要為該企業提供服務的諮詢師簽署推薦意見函。

中小企業缺乏足夠的抵押物是一個普遍問題,信用度高的擔保業可以充當銀行與中小企業之間“聯姻”的橋樑。張鍇雍表示,很多銀行要求企業以不動產作 為抵押物,而將許多'輕資產'的公司拒之門外。擔保公司正可反其道而行之,應收賬款、存貨等動產、股權,以及與知識產權相關的無形資產都可以成為抵押物, 同時可以讓企業高管提供個人無限責任反擔保,擴大中小企業的抵押擔保種類。

專家還指出,中小企業可採用多元化的融資方式,比如融資租賃就是一種適合中小企業的融資方式。 “融資租賃從全球角度來講回報率高達30%以上,適於解決中小企業長期融資難且回報率低的問題。”張鍇庸表示,“中國企業購買設備喜歡做長期投資,融資租 賃正是國內比較缺乏的模式。”
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