融資熱情升溫股市連潑冷水
來源: 代書     發佈時間: 2009/9/1 下午 04:48:40   返回  打印
8月31日,中國中冶公佈A股招股說明書,A股市場將迎來又一隻大盤股。同日,滬深股指跳空後大幅下跌,滬綜指跌幅達6.74%,創15個月的跌幅新高。
8月31日,中國中冶公佈A股招股說明書,A股市場將迎來又一隻大盤股。同日,滬深股指跳空後大幅下跌,滬綜指跌幅達6.74%,創15個月的跌幅新高。同一幕曾出現在7月29日,當日中國建築上市,股指大跌5%。這是巧合,還是面對融資的不斷升溫,股市已難堪重負?

 兩月融資規模1346億元
萬馬電纜7月10日登陸A股,揭開了IPO開閘的序幕。與此同時,蓄勢已久的上市公司融資熱情也得到了集中釋放,增發、配股、可轉債接踵而至。統計顯示,僅7月和8月IPO和再融資的募集資金總額達到了1345.75億元,涉及上市公司47家。

2009年上半年,雖然股票市場持續反彈,但是由於IPO暫停,使得融資規模維持在較低的水平。 1月份,上市公司僅增發融資86.65億元,到3月份融資規模降至67.27億元。即使是募集資金最高的4月份,增發融資也只有230.76億元。

 然而,IPO開閘改變了這一局面。 7月份,隨著中國建築駛入A股,當月IPO融資達到544.25億元,增發融資規模也一舉達到了309.49億元。進入8月份,雖然有多達11只新股上 市,但是由於沒有出現大盤股,IPO融資下降至163.72億元。不過,上市公司的再融資熱情卻持續升溫,增發融資311.12億元,配股融資11.17 億元,可轉債融資6億元,募集資金合計達到492.01億元,環比7月份增加59%。

除了IPO家數增多,再融資規模持續環比增加之外,上市公司融資渠道也在拓寬。 8月份張江高科(600895,股吧)、泰豪科技(600590,股吧)和英力特(000635,股吧)的配股相繼上市,這是自2008年9月以來再次出 現配股融資;廈工股份(600815,股吧)發行6億元可轉債,這也是2008年10月以來的首次可轉債融資。

 千億增發預案蓄勢待發

8月27日,万科A宣布了再融資計劃,擬公開增發A股,扣除發行費用後的募集資金淨額不超過人民幣112億元。當日,上證指數大幅下挫2.91%。從近期市場回調的過程來看,大幅下跌往往伴隨著擴容壓力的增加。

雖然市場連潑冷水,但是卻澆不滅上市公司的融資熱情。包括万科A在內,僅7-8月份已經有91家公司發布了增發融資的預案。其中58家公司披露了 增發價格下限,參考擬發行數量,募集資金合計將達到1073.57億元。而且,這一數字尚未包含33家沒有增發價格下限的公司,7-8月的增發預案融資規 模將遠高於千億元的水平。

從發布增發預案的情況來看,地產公司的資金需求非常旺盛。除了万科A之外,招商地產(000024,股吧)、蘇寧環球(000718,股吧)、新 湖中寶(600208,股吧)、中航地產(000043,股吧)、華業地產( 600240,股吧)、世茂股份(600823,股吧)、濱江集團(002244,股吧)、陽光城、華麗家族(600503,股吧)等多家地產公司7月以 來發布了增發預案。這些地產公司預計募集資金將達到372.39億元,佔增發預案合計融資金額的34.69%。

在信貸增速明顯放緩的環境下,股票市場或許已經無法承受IPO、再融資加速帶來的擴容壓力。國內經濟的回暖,使得房地產、金融等眾多行業出現了旺盛的資金需求,但是面對市場重心不斷下移,融資還應量力而行。
回到列表